[매경 TEST] 예제 풀어보세요

◆ 예제1 / 금융 시장위험 측정방법

글로벌 금융위기 발생 이후 금융회사들의 위험관리(risk management)에 대한 중요성이 강조되고 있다. 금융회사가 보유한 자산에 대한 시장위험 측정방법으로 옳은 설명을 모두 고르면 ?

ㄱ. 주식은 베타(beta)를 통해 시장수익률의 변화에 대한 민감도를 측정한다.

ㄴ. ALM은 자산과 부채를 연계하여 대차대조표를 관리하는 시스템으로 현금주의 원칙에 따라 작성된다.

ㄷ. 채권의 경우 듀레이션(duration)이 볼록성(convexity)보다 이자율 변화에 대한 가격변동폭을 더 정확하게 산출한다.

ㄹ. VaR(Value at risk)는 시장변수의 변동으로 인해 일정한 신뢰 수준과 보유기간 아래 발생할 수 있는 최대 손실금액을 의미한다.

ㅁ. 스트레스 테스트(stress test)는 자산건전성을 심사하는 것으로 발생 가능성은 낮지만 실제 발생할 수 있는 시나리오 아래에서의 손실금액을 추정한다.

①ㄱ, ㄴ, ㄷ ②ㄱ, ㄷ, ㄹ ③ㄱ, ㄹ, ㅁ

④ㄴ, ㄷ, ㅁ ⑤ㄴ, ㄹ, ㅁ

▶ 해설

리스크 관리란 경영환경에 존재하는 불확실성에 노출되는 정도를 통제하는 것을 의미한다. 금융회사들은 종합적으로는 ALM(자산부채관리)이나 VaR(Value at risk) 등 통계적 방법을 통해, 개별 금융자산에 대해서는 위험요인에 대한 민감도 분석을 통해 리스크를 측정하고 관리한다. ALM은 발생주의 원칙에 의해 작성되는 반면, VaR는 시가를 반영한다. 정답은 ③.

◆ 예제2 / 증권사의 지급결제시스템

지난해 자본시장법 시행으로 증권회사 계좌를 통해서도 자금이체나 인터넷뱅킹, 공과금 납부를 할 수 있게 됐지만 최근 증권사의 결제망 참가금을 놓고 은행과 증권업계가 갈등을 빚고 있다. 증권사가 개인을 대상으로 자금이체 서비스를 직접 제공하기 위해 참여하고 있는 지급결제시스템은 무엇인가 ?

① 소액결제시스템 ② 거액결제시스템

③ 장내증권결제시스템④ 장외증권결제시스템 ⑤ 카드결제시스템

▶ 해설

국내 지급결제시스템은 크게 거액결제, 소액결제, 증권결제, 외환결제시스템 등이 있다. 거액결제시스템은 신한은금융망(BOK-Wire+)으로 불리는 것으로 금융회사 간 거액의 자금이체뿐 아니라 소액결제시스템의 최종결제, 증권대금동시결제, 외환동시결제 등 지급결제의 가장 핵심적인 역할을 하고 있다.

소액결제시스템은 개인이나 기업 간 거래 등 주로 금융회사의 대고객 거래를 결제하는 시스템으로 금융결제원이 운영하고 있다. 정답은 ①.

[이준서 동국대 경영학부 교수]

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